Hiểu các chỉ số biến động cổ phiếu

Biến động cổ phiếu đề cập đến tần suất và mức độ biến động giá của một cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là một khái niệm quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó chỉ ra mức độ rủi ro liên quan đến một cổ phiếu cụ thể. Một số chỉ số thường được sử dụng để đo lường sự biến động của cổ phiếu, mỗi số liệu cung cấp thông tin chi tiết khác nhau về hành vi thị trường.

Các chỉ số chính để đo lường sự biến động của cổ phiếu

1. Độ lệch chuẩn
   • Định nghĩa: Độ lệch chuẩn định lượng sự phân tán lợi nhuận của cổ phiếu so với giá trung bình của nó. Độ lệch chuẩn cao hơn cho thấy phạm vi lợi nhuận tiềm năng rộng hơn, cho thấy sự biến động lớn hơn
   • Tính toán: Nó được tính bằng căn bậc hai của phương sai, trong đó phương sai đo lường mức trung bình của các độ lệch bình phương so với giá trung bình
   • Chỉ trích: Số liệu này dựa trên dữ liệu lịch sử, có thể không dự đoán chính xác sự biến động trong tương lai
2. Bêta
   • Định nghĩa: Beta đo lường sự biến động của cổ phiếu so với chỉ số chuẩn, thường là S&P 500. Beta là 1 cho biết cổ phiếu di chuyển phù hợp với thị trường, trong khi beta lớn hơn 1 biểu thị sự biến động cao hơn so với thị trường
   • Giải thích:
     • Beta < 1: Ít biến động hơn thị trường.
     • Beta = 1: Di chuyển theo thị trường.
     • Beta > 1: Biến động hơn thị trường.
3. Drawdown tối đa
   • Định nghĩa: Chỉ số này đánh giá mức giảm lớn nhất từ đỉnh đến đáy trong một khoảng thời gian cụ thể, cho thấy rủi ro giảm tiềm ẩn. Tỷ lệ sụt giảm tối đa lớn hơn phản ánh sự biến động cao hơn
   • Tính toán: Công thức là (Máng−Đỉnh)/Đỉnh(Máng−Đỉnh) / Đỉnh được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm
4. Chỉ số biến động CBOE (VIX)
   • Định nghĩa: Thường được gọi là “chỉ số sợ hãi”, VIX đo lường sự biến động thị trường dự kiến dựa trên giá quyền chọn S&P 500 trong 30 ngày tới. Giá trị VIX cao cho thấy sự không chắc chắn của thị trường gia tăng và khả năng biến động giá lớn hơn
   • Bối cảnh lịch sử: VIX có xu hướng tăng trong thời kỳ thị trường căng thẳng, chẳng hạn như khủng hoảng tài chính, khiến nó trở thành một công cụ có giá trị để đánh giá tâm lý thị trường

Thẻ điểm biến động của Schaeffer (SVS)

Thẻ điểm biến động của Schaeffer là một công cụ sáng tạo xếp hạng cổ phiếu dựa trên sự biến động lịch sử của chúng so với kỳ vọng định giá quyền chọn. Bảng điểm này cung cấp thông tin chi tiết về những cổ phiếu nào trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận vượt quá hoặc thấp hơn mức biến động ngụ ý quyền chọn:

• Chỉ số SVS cao (0-100): Cho biết các cổ phiếu đã hoạt động tốt hơn kỳ vọng của quyền chọn, cho thấy chúng có thể phù hợp với các chiến lược mua cao cấp.
• Chỉ số SVS thấp: Đề xuất các cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả so với giá quyền chọn, có khả năng cho thấy các ứng cử viên sáng giá cho các chiến lược bán cao cấp

Kết luận

Hiểu được các số liệu khác nhau này cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và chiến lược đầu tư của họ. Bằng cách phân tích độ lệch chuẩn, beta, mức sụt giảm tối đa, VIX và các công cụ như Thẻ điểm biến động của Schaeffer, các nhà giao dịch có thể điều hướng tốt hơn các điều kiện thị trường và tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ để có lợi nhuận tiềm năng trong khi quản lý rủi ro một cách hiệu quả.