Chu kỳ Benner là một lý thuyết chu kỳ kinh tế và thị trường dài hạn được phát triển bởi Samuel Benner, một nông dân Ohio, người đã công bố phát hiện của mình vào năm 1875. Nó dựa trên các mô hình lịch sử của giá cả hàng hóa và điều kiện kinh tế được quan sát từ năm 1780 đến năm 1872, mà Benner đã sử dụng để dự báo hành vi thị trường cho đến năm 205926.

Các tính năng chính của chu trình Benner

• Các giai đoạn của chu kỳ: Chu kỳ chia thời gian thành ba giai đoạn chính:

  • Những năm hoảng loạn: Các giai đoạn được đánh dấu bởi hành vi thị trường phi lý, khiến giá cả tăng vọt hoặc giảm mạnh.

  • Thời gian tốt đẹp: Nhiều năm giá cao, được coi là thời điểm tốt nhất để bán cổ phiếu và tài sản.

  • Thời gian khó khăn: Nhiều năm giá thấp, được khuyến nghị là thời điểm tốt nhất để mua và nắm giữ tài sản cho đến đợt bùng nổ tiếp theo126.

• Độ dài chu kỳ: Benner xác định chu kỳ khoảng 18, 20 và 16 năm cho những năm hoảng loạn, tiếp theo là khoảng 7 năm thời gian tốt, sau đó là 11 năm thời gian khó khăn và 9 năm phục hồi trở lại thời kỳ tốt (một chuỗi 7-11-9)2.

• Chu kỳ giá hàng hóa: Benner quan sát thấy chu kỳ 11 năm trong giá ngô và lợn, liên quan đến chu kỳ mặt trời 11 năm, ảnh hưởng đến năng suất cây trồng và do đó cung, cầu và giá cả. Ông cũng lưu ý chu kỳ 27 năm của giá gang với mức thấp sau mỗi 7, 9 hoặc 11 năm và đạt đỉnh sau mỗi 8 đến 10 năm16.

Độ chính xác lịch sử và sự liên quan hiện đại

• Chu kỳ Benner đã được ghi nhận với việc dự đoán chính xác các sự kiện thị trường lớn như cuộc Đại suy thoái (1929), bong bóng Dot-Com vỡ (đầu những năm 2000), cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự sụp đổ của thị trường COVID-1957.

• Các nghiên cứu về chu kỳ từ năm 1925 đến năm 2023 cho thấy những năm thuận lợi (thời điểm tốt) có xu hướng có lợi nhuận trung bình cao hơn và biến động thấp hơn so với những năm không thuận lợi (thời điểm khó khăn hoặc năm hoảng loạn), hỗ trợ giá trị dự đoán của chu kỳ3.

• Chu kỳ này cho thấy rằng sau giai đoạn hoảng loạn, thị trường bước vào thời kỳ tốt, tiếp theo là thời kỳ khó khăn, sau đó là phục hồi. Ví dụ: chu kỳ này chỉ ra rằng năm 2023 là một cơ hội mua, với thời điểm tốt dự kiến cho đến khoảng năm 2026, tiếp theo là giai đoạn suy thoái từ năm 2026 đến năm 2032, phù hợp với chu kỳ mặt trời và vết đen mặt trời57.

Sử dụng thực tế trong đầu tư

• Chu kỳ Benner được sử dụng như một công cụ cảnh báo dài hạn để dự đoán sự đảo chiều và suy thoái của thị trường, thay vì cho thời gian giao dịch chính xác. Bạn nên kết hợp thông tin chi tiết về Chu kỳ Benner với các chỉ báo thị trường và chiến lược giao dịch khác16.

• Chiến lược đầu tư cốt lõi bắt nguồn từ chu kỳ là mua tài sản trong thời điểm khó khăn (giá thấp) và bán trong thời điểm tốt (giá cao)6.

Tóm tắt

Chu kỳ Benner là một lý thuyết chu kỳ thị trường lịch sử dựa trên nhịp điệu tự nhiên và kinh tế, đặc biệt là chu kỳ giá hàng hóa bị ảnh hưởng bởi hoạt động của mặt trời. Nó xác định các giai đoạn hoảng loạn, thịnh vượng và khó khăn lặp đi lặp lại trên thị trường khoảng 7 đến 27 năm một lần. Mặc dù không phải là một công cụ dự đoán chính xác, nhưng nó đã chứng minh độ chính xác đáng kể trong việc dự báo các sự kiện kinh tế lớn trong gần 150 năm và vẫn là một khuôn khổ hữu ích để hiểu xu hướng thị trường dài hạn và thời gian quyết định đầu tư123567.